Dow Jones DJ Commodities - FOREX по-русски

Dow Jones Newswires
 DJ Forex, DJ Stocks, DJ Commodities - совместные проекты ПРАЙМ и Dow Jones Newswires


  Новости с задержкой 7 дней

WSJ: Перспективы первичного размещения акций Aramco под вопросом -2-

(С продолжением)

6 июля. (Dow Jones). Подготовка к публичному размещению акций государственной нефтяной компании Saudi Arabia, которое является ключевым пунктом в плане властей на пути к открытой экономке, в последнее время застопорилась. Теперь госчиновники и люди, близкие к процессу подготовки, сомневаются, что IPO вообще состоится.

Первичное размещение акций Saudi Arabian Oil Co., известной как Aramco, должно было стать краеугольным камнем в плане королевства, направленном на снижение зависимости от нефти. Если бы оно состоялось, то появилась бы крупнейшая в истории рынков капитала публичная компания – возможность, которую активно приветствовали самые крупные игроки с Уолл-стрит.

Однако в последние месяцы, после двух лет подготовки к биржевому дебюту Aramco, начали закрадываться сомнения. Чиновники Саудовской Аравии и люди, близкие к процессу подготовки, утверждают, что компания и страна просто не готовы к такому IPO. Оно предполагает не только привлечение 100 млрд долларов, но и беспрецедентное внимание к самой ценной компании королевства.

"Все почти уверены, что размещение не состоится", - признался топ-менеджер Aramco.

Представитель компании отказался от комментариев. Представители министерства энергетики Саудовской Аравии и правительства не ответили на просьбу о комментариях.

Провести IPO предложил кронпринц Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман в январе 2016 года, и изначально планировалось, что оно состоится в 2017 году. Несколько раз размещение откладывали, в последний раз оно было перенесено на следующий год.

До последнего момента, несмотря на задержки, работа над IPO хоть и медленно, но продвигалась. В течение нескольких месяцев банкиры и консультанты работали вместе с компанией и представителями властей, чтобы подготовить Aramco к биржевому дебюту. Это непростая задача, в ходе выполнения которой необходимо понять, как отделить государственную компанию от правительства и других госведомств.

(Продолжение)

В последние месяцы активность замедлилась. Ранее в этом году Aramco пригласила в Дубай юридические фирмы и попросила их подготовиться к возможному размещению ее акций сразу на разных международных биржах. Позднее представители компании, по словам осведомленных источников, проинформировали эти фирмы, что в планы Aramco не входит принятие решения в ближайшее время.

Топ-менеджеры Aramco и внешние консультанты в последние месяцы все чаще начали говорить принцу Мухаммеду о проблемах с листингом компании, утверждают госчиновники.

По словам чиновников Саудовской Аравии, они выяснили, что листинг на крупной бирже в Нью-Йорке, Лондоне или Гонконге сопряжен с большим количеством юридических рисков. Например, такой листинг несет с собой риски подачи исков против Aramco со стороны акционеров.

Они также разочаровались в плане компании разметить небольшую часть своих акций на бирже Саудовской Аравии, известной как Tadawul. Поскольку чиновники пытаются добиться оценки для Aramco на уровне 2 трлн долларов, размещение даже небольшой части акций может обрушить Tadawul, рыночная капитализация которой, согласно World Federation of Exchanges, составляет около 523 млрд долларов.

Решение находится в руках принца Мухаммеда, сына короля Салмана. Именно он занимается повседневными делами государства. Он все же может решить пойти на IPO: размещение примерно 5% акций Aramco должно было стать ключевым моментом в его стратегии, направленной на превращение королевства в более современное и ориентированное на рынок государство. Оно также содействовало бы привлечению капитала в страну с целью его дальнейшего инвестирования в сектора, не связанные с нефтью.

Как утверждают госчиновники, против IPO активно выступают в самой Aramco. Ему в том числе противится министр энергетики страны Халид аль Фалих, который также является председателем компании. В июне Фалих намекнул на новые задержки с IPO, заявив, что "дата проведения не так уж важна для правительства Саудовской Аравии".

Если верить осведомленным источникам, лидеры саудитов больше не считают первичное размещение акций Aramco единственным способом привлечения средств для королевства.

С того момента, как принц Мухаммед объявил об идее IPO компании, цены на нефть выросли более чем в два раза, почти до 80 долларов за баррель, способствуя притоку средств в страну. Для Саудовской Аравии настал редкий момент: она может нарастить объемы добычи нефти и выиграть от повышения цен вследствие дефицита нефти, вызванного ситуацией в Иране, Венесуэле и Ливии.

Кроме того, не исключена и возможность продажи доли в Aramco Китаю вместо проведения IPO. Это приведет к привлечению аналогичного объема денежных средств. Хотя, по словам источников, в последнее время такой вариант активно не обсуждается. Один из источников сказал, что Китай сейчас в меньшей степени заинтересован в сырой нефти из Саудовской Аравии. После того как введенные США санкции против Ирана отпугнули других покупателей, Пекин проявляется больше интереса к покупке иранской нефти со скидкой.

- Авторы Summer Said, summer.said@wsj.com, Maureen Farrell, maureen.farrell@wsj.com, Sarah McFarlane at sarah.mcfarlane@wsj.com; перевод ПРАЙМ; +7 495 794 7664; dowjonesteam @ 1prime.biz

(Конец)

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ

06.07.2018 16:27

1 день1 месяц3 месяца6 месяцев5 лет

   
  Комментарии участников рынка

Комментарии не найдены



Все комментарии

О ленте комментариев  
  © 2010-2018 ПРАЙМ, Dow Jones Newswires  
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл №77-86 от 09.03.2004
Вся информация, размещённая на данном веб-сайте, предназначена только для персонального использования и не подлежит дальнейшему воспроизведению и/или распространению в какой-либо форме, иначе как с письменного разрешения агентства ПРАЙМ.
Настоящий ресурс может содержать материалы 12+
Rambler's Top100 Рейтинг@Mail.ru